Private equity fondy kupují společnosti s velkým podílem dluhu. Aby to fungovalo, potřebujete přesně namodelovat, kolik cash flow firma generuje a jestli to stačí na splátky včetně úroků.

Tento program vám ukáže mechaniku LBO transakcí od první schůzky s bankou po closing. Zaměříme se na tři kritické oblasti: sizing dluhu podle EBITDA multiples, strukturování tranší s různými splatnostmi a testování downside scénářů.

Nástroje a metody

Postavíte kompletní LBO model v Excelu s vrstvami senior dluhu, mezzanine financování a equity. Naučíte se číst term sheets od bank, pochopit rozdíly mezi revolverem a term loan B, a vypočítat internal rate of return pro různé exit scénáře.

Ukážu vám, jak vyjednávat s věřiteli o maintenance vs incurrence covenants, kdy má smysl platit vyšší úrok za větší flexibilitu, a jak strukturovat earn-out mechanismy pro prodávající.